颓势难转!A股三大股指尾盘加速跳水 业绩“爆雷”个股集体大跌

财报季来临,A股业绩“爆雷” 公司不断。今日两市低开,暴雷股更是开盘暴跌。股指在临近午盘时齐齐翻红,但随后难改颓势,三大股指再次全线翻绿,尾盘更是加速跳水。

截至收盘,深成指跌逾1%,创业板跌近1%,沪指跌0.6%。截至15:01,沪股通每日额度520亿元剩余510.19亿元,占比98%。深股通每日额度520亿元剩余507.46亿元,占比97%。收盘统计显示,跌停个股数量上升至70家,此前公告均显示2018年业绩“变脸”,计提商誉减值准备是重要原因。

今日市场成交量萎缩,两市合计成交2373亿元,行业板块呈现普跌态势,奥马电器、天润数娱、银河电子、大洋电机、达华智能、飞马国际等业绩爆雷股掀起跌停潮。盘面上,板块热点羸弱,地产、通航、钢铁、安防板块等均冲高回落。

对于当前主题投资,国信证券分析师燕翔表示,科创板无疑是当前资本市场的最大热点之一,当前市场中对于科创板的投资机会主要集中在未上市公司未来的上市机会(包括新三板公司、独角兽公司等等)。

临近春节,市场流动性整体相对充裕,中国央行今日在公开市场进行500亿元14天期逆回购操作,本周公开市场无逆回购到期。市场人士指出,本周是春节前最后一周,尽管春节取现、地方债提前发行等因素对春节前流动性有所扰动,但央行此前通过降准、定向中期借贷便利(TMLF)、普惠金融定向降准动态考核等发放的一系列新年“红包”,给市场提供了相对充足的流动性,保证了资金面平稳运行,后续资金利率仍将以稳为主。

以下为今日盘中实时行情:

【14:30】

颓势不改,A股三大股指再次翻绿,个股跌停数扩大至近50家。

盘面上,板块热点羸弱,新零售、交运、燃料电池板块领跌,通用航空、钢铁、租售同权领涨。新华都、中央商场跌停,上海九百跌超9%,中百集团、杭州解百、华联股份、来伊份均跌超8%,板块成交量近450万,成交额超28亿。居然新零售借壳武汉中商后连续涨停5天。

资金流向方面,行业板块主力流入前五名的是专用设备、太阳能、风能、新能源、房地产。流出前五名的是房地产开发、银行、计算机应用、电源设备、化学制品。

1月29日消息,大洋电机等十多家上市公司公告“业绩大变脸”,大幅下修业绩预期。其中,奥马电器、骅威文化、银河电子、麦达数字、天润数娱更是由此前的预盈直接调整为大幅预亏。更让人大跌眼镜的是市值仅17.7亿的南宁糖业竟预亏13亿,而老牌业绩大白马中国人寿因炒股失利净利预期下降50%—70%。

面对A股市场的困境,监管层已经给出的积极的应对措施,一是通过降准等各种金融手段增大市场流动性,稳定市场预期。二是积极推出了银行理财基金及地方国资入市,化解个股爆仓风险。三是加大了减税降费措施,提升上市公司盈利预期。四是不断扩大改革开放的力度,吸引外资流入。五是不断推出稳消费扩消费政策,提振经济增长的市场预期。六是重新放开险资入市的脚步,不仅鼓励险资机构增加持股的力度,并且还简化股权投资计划和保险私募基金注册程序。

【11:30】

临近早盘收盘,A股三大指数集体翻红。上证综指翻红,深证成指、创业板涨幅分别扩大至0.2%左右。个股跌停数减少至30家。

安防设备、航空航天板块拉升,地产板块大涨。临近早盘尾盘,中交地产涨停,阳光城大涨6.38%,卧龙地产、金地集团、华发股份、荣盛发展、保利地产均涨超3%。板块成交量超900万,成交额近70亿。

1月中旬以来,省级地方两会密集召开,地方政府对2019年经济的规划目标、重点任务也逐渐明晰。地方棚改计划开工规模多数下调,地产去库政策的支持力度,或将明显减弱。

【9:25】

沪指开盘报2584.75点,跌0.37%。深成指开盘报7518.03点,跌0.44%。创业板开盘报1238.28点,跌0.43%。

板块方面,燃料电池、交运、新零售领跌,贵金属、酿酒、钢铁板块涨幅居前。白马股中国人寿低开4.3%,上日公告预计2018年度净利润同比减少50%-70%。银河电子、大洋电机、达华智能、飞马国际均一字跌停,人福医药、高升控股大跌,此前公告均显示2018年业绩“变脸”,计提商誉减值准备是重要原因。截至最新,跌停数已超30家。

据不完全统计,昨日A股“暴雷”名单如下:

据证券时报统计,截至1月29日晚已有37家公司2018年度业绩预亏下限超10亿元,而去年预告2017年净利亏损下限超10亿的公司只有19家。

该媒体还援引数据显示,这37家公司中有28家截至去年三季度末存在商誉,合计总额约444.21亿元。与此同时,净利预亏下限超10亿的公司中,有12家公司去年前三季度净利仍然为正值,进入四季度才突然“炸雷”巨亏,业绩变脸。

近两日,多家上市公司集中爆雷,在业绩预告中对业绩预测进行了大幅修改,均预计录得巨额亏损。甚至于,个别上市公司预计亏损幅度超过总市值的三分之二,引得市场一片哗然。

华尔街见闻会员专享文章《商誉减值风暴席卷A股 熊市“大洗澡”能换来“业绩底”吗?》提及,无论是通过商誉减值还是存货跌价计提等方式,“业绩洗澡”并非空穴来风,而是在这些存在隐患的会计科目上,上市公司经过多年的经济或行业下行周期,累计的资产负债表和损益表压力沉重。

在景气下行周期早期,上市公司还是能够在损益表上反应不错的利润的,为了维持股价等因素,不会过度计提损失,因为如果只是短周期波动,这些波动是不足畏惧的。但如果长年积累的结果,上市公司损益表已经开始出现亏损,那么掩藏的损失就难以靠短期周期回升挽回,也就没有必要缓释了,毕竟如果在一年计提完,未来还是有可能将微薄的利润做出来,以免出现连年亏损的情况,导致上市公司被带上ST的帽子。

在过去几年并购大浪潮中,积累的商誉风险市场其实已经预期的相当充分。除非到万不得已,商誉减值计提是不会进行的,因为并购热潮中产生的商誉大多数额巨大,一旦计提就很可能严重冲击利润。尽管每年按例走要做减值测试,最终落实的却不多。如今,业绩对赌三年大期集中到期,对赌失败将造成商誉的减值。此外,也正是因为经历了多年的景气度下滑,一些上市公司并购的资产和自己的主营业务都表现不佳,既然做不出盈利,那就一并做大亏损。

对于后市,国泰君安证券策略分析师李少君表示,春季躁动空间有限,仍需跟踪等待。市场认为,历年春季躁动皆起因于数据空窗期,叠加春季开工旺季带来的基本面原因。春季躁动的背后是交易躁动,基本面因素并非主因。回顾2010年-2018年历年春季躁动行情,风险偏好提升是主驱动。当前整体宏观环境与2012年具有相似性,而市场预期相对更弱。躁动仍会有,但空间及持续性相对有限。

天风证券表示,在商誉减值预期的影响下,年初至今,创业板指在A股中,乃至全球主要指数中表现最差。节前最后一周是有业绩风险的创业板公司年报预告的密集披露期,也是创业板从至暗时刻到拂晓晨曦的过渡一周。节后是头部成长的可为阶段,市场将逐步修复和调整2019年一季度的业绩预期,同时科创板也是重要催化剂。

方正证券指出,整体而言,在经历了2018年估值大幅度下行之后,目前全部A股估值水平已处于历史底部,但业绩端仍面临一定下行压力,做多机会基本来自于风险偏好改善,触发估值的提升,因此,2019年大概率是震荡市。后续做多的机会可能来源于经济阶段性触底和业绩改善,大概率出现在今年四季度。

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