美债过山车:10年期美债收益率单日涨幅创两年最大

在前一日受到重挫之后,周五,美债收益率走势出现了180度的大反转,直接从危险线之下反弹。

周五,美国国债收益率在空头的推动下急速反弹,2年期国债收益率从周四尾盘2.38%的低点飙升至2.5%的高点,10年期国债收益率从2.54%升至2.67%。

本次反弹中,10年期国债收益率出现了2017年1月以来最大的单日涨幅。

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(图片来源:ZeroHedge)

而就在前一天,美债的收益率的大跌还曾令市场担忧:2年期国债收益率跌破2.4%的安全边界,刷新2018年6月以来的最低点。该边界被称为有效联邦基金利率,根据定义,该利率是在美联储的支撑下,市场上最为安全的收益率。

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(1月3日,2年期国债收益率与3年、5年期国债共同跌破2.4%,图片来源:ZeroHedge)

本轮国债收益率的大幅波动主要与两个因素有关。

一方面,由于本周内接连公布的多国经济数据不及预期,市场对全球经济增速放缓的担忧情绪进一步加深,伴随着股市波动、油价深跌,以及对美联储加息放缓的预期增加,国债的避险属性得到市场追捧,收益率被压低。

ZeroHedge分析发现,在此期间,大量资金从股市流入债市、从企业债市场流向国债市场。IEF IShares 7-10年期国债ETF流入量创下近几年来最高记录17亿美元。国债市场资金的流入量也达近几年来高峰。

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(图片来源:ZeroHedge)

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(图片来源:ZeroHedge)

华尔街见闻也曾在最近的文章中提到,美债收益率曲线在近期不仅出现了全面倒挂,还出现了整体下挫,与此同时,全球主要国家的国债收益率均下跌。

而另一方面,尽管隔夜美股盘前公布的最新非农就业报告显示美国就业市场仍然相当火爆,市场对美联储放缓加息的预期尚不至于化作泡影。因为随后美联储主席鲍威尔在出席美国经济学会年会时表示,联储在仔细倾听市场对风险的担忧,并强调政策并不死板,视情况可能改变手机货币的步调,重申看好美国经济。

消息大大提振了隔夜美股。道指大涨600点,FAANG和特斯拉全线涨逾3%。与此同时,美债收益率被强势推高,较前一日的低点出现了大幅反弹。

两日之内美债收益率波动巨大。MOVE国债波动率指数显示,近期美国国债的波动程度已经创下2月份“股债双杀”以来的最高水平。

(图片来源:ZeroHedge)

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